基金经理綦：最大回撤维度中，好，做一波筛查

前期，在通过一些指标筛选资金时，有网友表示希望将最大回撤放入维度。那么今天我们就来一些新的角度，做一波筛选。

条件一：2018-2021、2022年继续跑赢沪深300指数

条件二：基金自2018年以来最大回撤低于25%

条件3：现任基金经理在2018年之前管理

条件4：基金规模5亿以上

条件5：股票市值占基金资产净值的比例在70%以上，是主动型股票型基金

条件6：2018年以来盈利月份占比应在60%以上

最终整个市场只有5家能同时满足以上条件。

数据来源：今年涨跌幅/截至8月19日最大跌幅，截至2022年6月末规模/存量资产比率

SDIC UBS (LOF) A 月份的盈利百分比最高，也是年内唯一一个跌幅最大的公司，低于 10%。

数据来源：，截至

现任基金经理齐（qí）飞鹏是一位公募资深人士，拥有近20年的行业经验和近13年的公募基金投资经验。现任国投瑞银基金投资部副主任。

他的投资体系可以总结为三点：

1，偏爱绝对回报

力争让持有者通过持有一段时间来赚钱。

2。适当考虑相对收益

为了提高基金持有人的持股体验，在市场火热的时候尽量不要跑输大盘。

如果大幅跑输大盘，齐素鹏会反省并尝试调整。

3。积极管理撤稿

为了实现绝对收益，兼顾相对收益，对风险控制的要求非常高。

一方面，自上而下在市场波动较大时加强投资组合管理。

基金合同显示，国投瑞银瑞利混合型（LOF）A为灵活配置基金。但从其资产配置来看，不同阶段存在一定的仓位变化。比如2020年Q2占比高达8

@3.68%，2021年Q4的股票持仓量只有50%左右，并且做了明显的减仓调整，让基金在涨跌的过程中依然取得了不错的收益2021年第一季度的核心赛道。

来源：基金季报

齐富鹏在接受公开采访时表示，“我会在市场高的时候压缩组合灵活性，在市场低的时候增加组合的灵活性，并做更大的时机。每次调整我的头寸，我都会判断股票的风险回报率也会考虑，个股的风险回报率也会考虑，每只重仓股都有一个预期的风险回报率。 ，我会考虑是不是最值得长期分配。

与交易玩家不同，我的时机不是频繁的时机：首先，频繁的时机更容易出错；第二，从战略能力上看，频繁定时的作风会在规模上增加。有限制的时候。

其实我的时间安排更长远。比如我从2018年底开始加仓，2019-2021年连续三年保持较高的仓位，2021年第四季度减仓。从结果来看，这些长期时机都考虑到了比较成功。 "

另一方面，行业配置相对集中三三仓位控制技巧，适度分散。

全部股权50%分给4-5个行业，但单个行业上限不超过20%，剩余50%分给其他10-12个行业总共将涵盖15-18个行业。

来源：iFinD

更重要的是，行业的选择不是一成不变的。

来源：iFinD

正如齐富鹏所说，“我不会局限于特定的行业，只要有好的机会，我都会考虑。”

在行业选择方面，基于宏观层面，我们会从一个比较长的周期的角度来看当年的位置，长期景气度是否向上，考虑估值、景气度和景气度。确定性。

同时，由于绝对收益和兼顾相对收益的组合策略目标，基金经理们在过去的市场积累过程中逐渐总结和探索经验，兼顾价值和趋势。

最终实现到产品性能和回拉，漂亮。

iFinD 统计显示，截至 2022 年 8 月 19 日，任职以来累计回报率为 147.55%，超过 127.90% 的基准回报率。

2017-2021年将继续位居同类前1/4。

基金分类是混合灵活的

在不同的行情中三三仓位控制技巧，可以看出齐必鹏在下跌行情和震荡行情中优势明显。

来源：酒泉儿，截至

特别是2021年以来，A股风格轮动增多，2021年Q1、2022年Q1沪深300指数大幅回调时，国投瑞银瑞利混合（LOF）A走势强劲，甚至逆势而上。

回撤方面，国投瑞银瑞利A股继续低于沪深300指数。

图表：自齐富鹏管理层以来的资金回撤

来源：酒泉儿，截至

凭借稳定的长期业绩和优异的风险回报率，齐富鹏正逐渐被机构和个人投资者所关注。

2021年年报显示，国投瑞银瑞利混合（LOF）A机构持股29.41%。

来源：iFinD

2022年第一季度和第二季度基金份额将继续增长。

来源：iFinD

除国投瑞银瑞利混合（LOF）A外，齐富鹏还在管理4个产品。

iFinD 统计数据显示，所有公司都取得了超过绩效基准的回报。

其中，国投瑞银瑞轩混合（A类、C类）为新基金。

据了解，该产品将继续秉承齐富鹏的投资理念和投资策略框架。

区别在于：

1。国投银业瑞轩混合型为偏股混合型基金，持股比例为60%-95%；

2。可以投资港股（港股通标的股票投资比例占股票资产的0%-50%）。

对于后市，齐福鹏表示，“在宏观层面，我们将维持此前边际改善的判断。今年5、6月份股市反弹反映了经济边际改善的预期，疫情，期待第三季度迎来验证阶段。

在行业方面，目前，房地产行业的龙头企业更加受到关注。房地产行业是经济能否有效走出低谷的关键环节。就目前行业基本情况来看，后续有望摆脱总量弱、结构强的行业趋势，市场份额趋于行业龙头。

新能源赛道仍是为数不多的增长亮点之一，但在投资方面我们会慎重选择。具体投资标的将集中在当地竞争格局和渗透率友好的细分环节。 "

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